Contenido
La función financiera. Operaciones financieras: simples y complejas. Tasas de Interés y Descuento. Reembolso de Préstamos. • El valor tiempo del dinero. • Factores de descuento y capitalización. • Tasas de interés: concepto, relaciones y equivalencias. • Sistemas de Amortización de Préstamos: Francés, Alemán y Americano. Análisis y Planificación Financiera. • Interpretación de los Estados Contables básicos. • Herramientas tradicionales: Indices o ratios, Punto de Equilibrio. • Efecto de palanca operativa: leverage. • Sistemas de costos para la Decisión Financiera. • Control Presupuestario. • Evolución de los sistemas de control. • Niveles de Planeamiento: planeamiento estratégico, presupuesto a largo plazo y presupuesto integrado. • Presupuesto Económico Financiero. • Balance Proyectado. Capital de Trabajo • Capital de Trabajo y su administración. • El Ciclo de conversión del efectivo. • Liquidez e insolvencia. • La Administración de Caja y su importancia. • Administración de créditos e inventarios. Decisiones de Inversión • Proyectos de Inversión. • Concepto, componentes y variables. • Técnicas de evaluación: Valor Actual Neto, Tasa Interna de Retorno, Flujo de fondos incrementales, Período de recupero (Pay back), Tasa de Rentabilidad Financiera. • Análisis y estimación del riesgo del proyecto. • Análisis de sensibilidad. • Diseño de escenarios. Estructura de Capital. Costo de Capital • Concepto y Teoría de la estructura de capital. • Concepto de costo de capital. • Capital propio y de terceros. • Costo promedio ponderado de capital (WACC) y costo marginal de capital. Decisiones de Financiamiento • Elementos del análisis de decisiones de financiamiento. • Las fuentes de fondos. • Costo de las deudas. • Leasing. • Decisiones sobre dividendos. Instrumentos de inversión y financiación • Lebac. • Bonos (Duration, Convexidad y Curva de rendimiento normal). • Aplicación a casos reales en el Mercado de capitales a través del análisis de Bonos de TIR. • Colocaciones a plazo, Cauciones, Cheques de pago diferido. • Alternativas para PyMes frente al escenario tradicional de financiación (préstamos) e inversión (plazos fijos) a través del sistema bancario. Valuación de Empresas. • Visión global. • Métodos de valuación de Empresas. • Análisis de los distintos tipos de flujos de fondos y costos. Valuación de Empresas a través de Múltiplos (valuación relativa): Análisis e interpretación de los principales múltiplos: Price Earnings, Forward P/E, Price Earnings Growth, Price-Book, Price-Sales, Enterprise Value-Revenue, Enterprise Value-EBITDA. Proyección de precios de mercado (cotizaciones) a través del uso de Múltiplos Valuación de Empresas a través del modelo de descuento de dividendos (DDM): Concepto de Dividendos. Contexto de Mercado de Empresas que reparten altos, medios, bajos y nulos dividendos. Rentabilidad para el inversor: Dividend-Yield versus variación del precio de Mercado. Factor de crecimiento de ganancias esperadas. Tasa de descuento. Relaciones entre tasas de descuento y rentabilidad de le Empresa a través del uso de ROE Valuación de Empresas a través del descuento de flujo de fondos (DCF): Concepto de valor presente. Flujo de fondos y valor temporal. Tasa de descuento. Riesgo sistémico y específico. Interpretación de la tasa libre de riesgo, la Prima de riesgo de Mercado y el coeficiente Beta. Modelo de valuación "CAPM"Dirigido a: Público con o sin experiencia financiera (“no es requisito contar con formación previa específica”) Empleados, Ejecutivos o Directores de empresas (Multinacionales hasta PYMES) Emprendedores e interesados en desarrollar su propio negocio y/o proyecto de inversión Ejecutivos y asesores del sector bancario Asesores financieros independientes Inversores activos o futuros Inversores bursátilesEl Programa de formación te permitirá : Obtener los conocimiento financieros para el desarrollo y aplicación local e Internacional Lograr las bases para formar o gestionar tu propia Compañía Administrar y dirigir Empresas de todo tamaño, sector y ubicación geográfica Armar, planificar y evaluar proyectos de inversión Gestionar Negocios e Inversiones Analizar inversiones bursátiles Revitalizar tu CV sumando una especialización de alto valor agregado y formar parte de un mercado laboral en crecimiento Comprender las variables macroeconómicas y su impacto en la actividad que desarrolles
